一個普通東部家庭**三個東北家庭？中國城鎮(zhèn)家庭資產負債報告

時間：2020-05-07作者：深圳市廣澳美臣信息咨詢有限公司瀏覽：80

較近，央行發(fā)布了一個報告： 中國人民銀行調查統(tǒng)計司，去年十月在全國30個省（自治區(qū)、直轄市），對3萬余戶城鎮(zhèn)居民家庭開展了資產負債情況調查。

統(tǒng)計出來，中國城鎮(zhèn)居民家庭戶均總資產317.9萬元；城鎮(zhèn)居民家庭凈資產均值為289.0萬元。

如果你覺得拖后腿了，那么，戶均總資產的中位數(shù)為163.0萬元，還是那種“我們社區(qū)和馬云一平均，人均富豪”的梗。

如果你仍然覺得拖后腿了，那么西部、中部地區(qū)的戶均資產，只是東部地區(qū)的一半。

按這個報告，如果你在西部，有百萬已趕上家庭資產中位數(shù)…… 

其實這種統(tǒng)計，每次都能引起很多討論。我們看完的主要感受是，剛需族和普通收入的中青年們，趕上了較高的房價，承受著較重的債務負擔，負重前行……


1

怎樣算窮人，誰是富人


調查數(shù)據(jù)顯示，城鎮(zhèn)居民家庭總資產均值為317.9萬元，中位數(shù)為163.0萬元。

均值與中位數(shù)之間相差154.9萬元，表明居民家庭資產分布不均。

 

總收入較高20%家庭所擁有的總資產占全部樣本家庭總資產的63%。

其實，將居民家庭的資產扣除負債，得到的凈資產較能真實地反映居民家庭的財富水平。

看看凈資產數(shù)據(jù)：中國城鎮(zhèn)居民家庭凈資產均值為289.0萬元。家庭凈資產中位數(shù)為141.0萬元，中位數(shù)比均值低148.0萬元。

 
而且，凈資產的分化程度**資產。

我們從圖表中可以看到，0～20%，20～40%，40%～60%，60%～80%四組，占總體的比重，凈資產的占比都少于總資產。

可見，資產普通和較低人群負債比例較高。估計房貸沒還完的比較多。
 

2

一個普通東部家庭**三個東北家庭

我們可以從報告中看到，不同地區(qū)家庭財富情況相差很大。東部地區(qū)明顯**其他地區(qū)：

“
東部居民家庭戶均總資產：461萬；

中部居民家庭戶均總資產：263.5 萬，是東部家庭的57.2%；

西部居民家庭戶均總資產：207.6 萬，是東部家庭的45%；

東北居民家庭戶均總資產：165 萬，是東部家庭的35.6%。

分省份看，家庭資產較高的三個?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）為北京、上海和江蘇，較低的三個?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）為新疆、吉林和甘肅。

大家可以找找看自己的省份：




3

房子是中國人的主要資產錨點 

中國人的資產，過半還是房子。 

調查顯示，我國城鎮(zhèn)居民家庭資產以實物資產為主，戶均253.0萬元，占家庭總資產的八成。

實物資產里，約六成是住房，剩下的是商鋪汽車等。 這是具體的比例圖：



△圖3 家庭實物資產構成情況 

與很多人印象里大家總是喊房價貴買不起不同的是，中國人的住房自有率相當高。 我們看這張圖：

△圖4 中國和美國不同收入組的住房擁有率

我國城鎮(zhèn)居民家庭的住房擁有率為96.0%。而美國住戶總體的住房擁有率為63.7%，**我國32.3個百分點。

而且，我國住房情況的明顯特點是，低收入家庭也基本都擁有自己的住房。

美國收入較低20%家庭的住房擁有率僅為32.9%，而我國收入較低20%家庭的住房擁有率為89.1%。

可見，中國大部分家庭都拼力擁有了自己的一套房子。（以戶口本為家庭單位）

多套房的人也不在少數(shù)。有一套住房的家庭占比為58.4%，有兩套住房的占比為31.0%，有三套及以上住房的占比為10.5%，戶均擁有住房1.5套。

城鎮(zhèn)居民家庭擁有的住房數(shù)量越多，其家庭資產中住房資產的占比反而越低。多房產家庭在解決了基本住房需求后，較傾向于多元化資產配置。 

不過，真的有這么樂觀嗎？


4

 誰在房貸下負重前行？

這是我國不同資產的家庭，負債情況的對比圖： 

 

這張圖特別有意思。 

也可以看到，資產0～10萬，有負債的家庭占比較低，但是資產負債率較高，有負債的話負債率較是較高。這中間，三分之二家庭是剛開始積累，沒有負債，三分之一破產邊緣。 

10～50萬，有負債的家庭占比仍較低，但是平均資產負債率也低，還在攢首付的階段。一旦在哪怕縣城買房，資產就**過了50萬。 

我們看在50～500萬區(qū)間，匯聚了我國共74.3%的家庭。這是我國的主流家庭。他們中有六成左右有負債，平均負債率是二十多。我們假設他們持有資產主要為房產，可以推測一些有趣的結論。

這可能是這個主體人群的平均面貌：我們假設，首付為一半，購買后房價上漲一倍，那么負債率為25%。還幾年款后，和表中數(shù)據(jù)剛好對的上。

我們再看其中剛需族的情況。基本上，剛需上車都是有負債購房，我們看有負債家庭的情況推測一下他們。

在50～100萬、100萬～200萬、200萬～500萬的三個區(qū)間內，有負債家庭的平均資產負債率分別為25.0%，21.3%，17.0%。

可見，家庭資產越低的家庭，為了剛需房負債比例越高。 還記得低收入家庭**高的住房擁有率嗎？其實是低收入家庭以相對高的負債水平，傾盡能力才買了房。
 

5

借貸情況到底如何？

我們看到過很多消費貸相關的信息，那么大家的貸款情況如何？


先說結論：負債來源以銀行貸款為主，占96.8%；房貸為家庭負債的主要構成，占家庭總負債的比重為75.9%。 有負債的居民家庭中，主要是銀行貸款。



戶均銀行貸款49.6萬元，占家庭總負債的96.8%；銀行體系外的負債占比低，僅為3.2%，其中民間借貸和互聯(lián)網(wǎng)金融產品貸款占家庭總負債的比重分別為2.4%和0.2%。 


從負債用途看，房貸是家庭負債的基本構成：


家庭住房貸款占家庭總負債的比重為75.9%。剩下的負債用于日常消費；12.8%用于買車或車位，9.6%裝修或購買家電，9.3%實體經營，9.0%教育，3.9%醫(yī)療，2.3%金融投資。 


誰在貸款？居民家庭負債集中于中青年和高學歷家庭。
 受調查家庭中，戶主年齡為26~35歲的家庭負債參與率較高，為73.1%。

家庭負債參與率與戶主的學歷成正比。

兩個可能性，**就是高學歷的人善用、能用杠桿，另一個就是還是年輕人，只是他們趕上了擴招，接受教育較高。 

我們看到剛需群體，中青年群體，接了較高的房價，承受了較大的債務壓力。 

報告總結的五點需要注意的問題，其中也指出了這點：中青年群體負債壓力較大。

戶主年齡在26~35歲的居民家庭債務參與率、戶均債務規(guī)模、資產負債率、債務收入比都要**其他家庭。

中青年家庭由于面臨購房、成家生子、子女教育等多方面的支出壓力，償債壓力相對較大。 

剛需型房貸家庭的債務風險**。受調查家庭中，43.4%的家庭有住房貸款。

其中剛需型房貸家庭的債務風險尤其**，資產負債率24.2%、金融資產負債率151.3%和月償債收入比33.0%，三項指標均為所有群體中的較高值。

二三十年的地產財富游戲至此，形成了當下家庭財富格局。 

如今房子的流動性一般，大多數(shù)用于自住，少量交易標定了房子的價格。

最后接手的年輕人，用負債支撐了所有存量房子的價格，也用這個價格形成了早買房人的資產水平。 

下半場，央行會怎樣放水？還會有新的游戲嗎？ 

如果新的游戲是金融資產，富裕人群的資產多樣化水平較高，房子占比較低，金融資產占比較高。 

最后要說明的是，這份報告對資產的統(tǒng)計有點爭議，被認為結果偏高。

比如說從調查方法上，這份報告調查方式是在銀行營業(yè)部柜臺針對客戶調查，而不是成本較高，較準確的入戶和電話問詢調查。

采取入戶和電話問詢調查，廣發(fā)銀行與西南財經大學聯(lián)合發(fā)布的《中國城市家庭財富健康報告2019》顯示2017年中國家庭戶均凈資產為142萬。顯然低了許多。 

也有人通過和其他數(shù)據(jù)的對比，比如和胡潤的統(tǒng)計，與發(fā)達國家居民家庭財富統(tǒng)計對比，指出央行報告數(shù)據(jù)偏高。

大家可以稍微給這次央行的數(shù)據(jù)打個折參考。

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